Das Thema Nachhaltigkeit nimmt gesellschaftlich als auch auf internationaler Ebene bereits einen enormen Stellenwert ein. Neben freiwilligen Richtlinien und Normen sind und werden mittlerweile immer mehr verpflichtende Regularien verabschiedet. Dadurch soll auch die Wirtschaft auf das 1,5 °C-Ziel des Pariser Klimaabkommens ausgerichtet werden.
Dieser Herausforderung muss sich auch die Finanzindustrie stellen. Durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeit in der Finanzberatung, den Abbau kurzfristigen Denkens auf den Kapitalmärkten, einer nachhaltigen Unternehmensführung und nicht finanzieller Berichterstattung kann und muss sie ihren Beitrag leisten. Hierzu sind die Faktoren Umwelt, Soziales und Governance (ESG) in der Geschäftsstrategie zu verankern, das Produktangebot von (nachhaltigen) Finanzprodukten mit den Kundenpräferenzen abzugleichen und nicht zuletzt auf Unternehmensebene der Pflicht zur Berichterstattung nachzukommen. Dabei ist das Risiko von „Greenwashing“ allgegenwärtig.
Neben ergänzenden Vorgaben in der MiFID und neuen regulatorischen Vorschriften wie Offenlegungsverordnung, Taxonomie-Verordnung(en) und Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) sind die wohl bekanntesten Vorgaben für Nachhaltigkeit; die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung der UN – Sustainable Development Goals (SDGs) – die weltweit für eine nachhaltige Ausrichtung der Politik, Gesellschaft und der Wirtschaft sorgen sollen. Somit nehmen auch viele Regularien auf sie Bezug, um die Wirtschaft auf Nachhaltigkeitskurs zu bringen.
Auch das PPI Nachhaltigkeitscockpit finsu basiert auf den SDGs. Hiermit können persönliche Schwerpunkte innerhalb der SDGs definiert werden, um so eigene Finanzanlagen und Investitionen auf Nachhaltigkeit zu überprüfen. Hier geht es zu finsu.
Bestandsaufnahme & GAP-Analyse (High Level)
Maßnahmenkatalog & Umsetzungsplanung
Meilensteinplanung & Umsetzungsbegleitung
* EU Offenlegungsverordnung; EU Taxonomie; MiFID; PRI; PRB; BaFin Merkblatt Nachhaltigkeitsrisiken; EZB Leitfaden zu ESG Risiken …
Mit der Taxonomie-Verordnung soll ein einheitliches Klassifikationssystem geschaffen werden, um ein gemeinsames Verständnis von nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten zu verwenden. Die Herausforderung für das Wertpapiergeschäft ist die Transformation der Darstellung von nachhaltigen Tätigkeiten auf die Finanzprodukte und Dienstleistungen. Daneben konzentriert sich die momentane Veröffentlichung auf ökologische Tätigkeiten. Die Taxonomie für den Bereich „Soziales“ ist als Entwurf verfügbar, und für „Governance“ steht sie noch aus.
Mit der Offenlegungsverordnung werden Finanzinstitute verpflichtet, nachhaltigkeitsbezogene Informationen sowohl auf Unternehmens-, Kunden- als auch auf Produktebene zu veröffentlichen. Dies betrifft neben den Inhalten der Webseite vorvertragliche Informationen, Ausgestaltung von Produkten und periodische Kundenreports.
Bestehende Prozesse zur Erhebung von Kundeninformationen sind ab 02.08.2022 um die Abfrage von Nachhaltigkeitspräferenzen zu erweitern. Für die Anlageberatung und die Finanzportfolioverwaltung sind diese Informationen in die bestehende Geeignetheitsprüfung zu integrieren. Dabei sind sowohl neue Wertpapierstammdaten zu berücksichtigen als auch Regelmodelle anzupassen.
Mit den neuerlichen regulatorischen Anpassungen sind Nachhaltigkeitspräferenzen des Kunden ab November 2022 Bestandteil des Product Governance und Zielmarktkonzepts von Hersteller und Vertreiber. Neue Wertpapierstammdaten sind über bestehende oder neue Schnittstellen zu integrieren und bestehende Modellierungen zum Zielmarktabgleich entsprechend zu erweitern.
Im Juni 2002 erfolgte die Veröffentlichung des vorerst finalen Texts der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Diese ersetzt den Entwurf der Änderung der Non-Financial Reporting Directive (NFRD). Mit der verbindlichen Einbindung der Nachhaltigkeitsberichterstattung in die formale finanzielle Berichterstattung (inklusive Testatpflicht) einschließlich quantitativer Angaben zur Nachhaltigkeit wirtschaftlicher Aktivitäten wird der Bedeutung der Erreichung nachhaltiger Ziele Rechnung getragen. Darüber hinaus bildet die CSRD ein zentrales Verbindungsstück im transparenten Informationskreislauf zwischen Realwirtschaft, Finanzindustrie und Privatanlegern.
Die Principles for Responsible Investment (PRI) sind eine Investoreninitiative mit dem Ziel, ESG-Faktoren in Investitionsentscheidungen und aktive Beteiligungen einfließen zu lassen. Der PRI-Standard verpflichtet Unterzeichner, konkrete Implementierungsmaßnahmen zur Erfüllung der Prinzipien vorzunehmen. Der Beitritt zum Standard ist für institutionelle Investoren freiwillig, jedoch ein Qualitätsmerkmal, geht allerdings mit jährlichen und verpflichtenden Reports über den Fortschritt der Implementierung und die Investmentpraxis einher.
Die Principles for Responsible Banking (PRB) sind ein freiwilliges Rahmenwerk für ein nachhaltiges Bankensystem und sollen den Beitrag der Bankenindustrie an der Erreichung der SDGs und dem Pariser Klimaabkommen fördern. Das Rahmenwerk liefert Prinzipien mit konkreten Empfehlungen sowie elementare Schritte für die effektive Implementierung dieser Prinzipien. Unterzeichner des PRB-Standards sind dazu verpflichtet, jährlich über ihren Fortschritt bei der Implementierung zu berichten und eine Selbsteinschätzung abzugeben.
Die Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) entwickelt Empfehlungen für „freiwillige”, klimabezogene und finanzielle Offenlegungen. Ziel ist es, finanzielle Nachhaltigkeitsberichte konsistent, vergleichbar, verlässlich, eindeutig und wirkungsvoll zu gestalten. Zusätzlich sollen die Berichte eine wertvolle Unterstützung bei der Entscheidungsfindung für Kreditgeber, Versicherer und Investoren sein. Das Rahmenwerk liefert breitflächig anwendbare Handlungsempfehlungen, konkrete Veröffentlichungsempfehlungen und einen Leitfaden zur Umsetzung der Empfehlungen.
Die Standards der Global Reporting Initiative (GRI) gelten als internationale Best Practice für die Berichterstattung zu ökonomischen, ökologischen und sozialen Auswirkungen. Durch die modulare Struktur der GRI-Standards und den Fokus auf die wesentlichen Themen stehen Unternehmen individuelle Gestaltungsmöglichkeiten bei der Umsetzung offen. Des Weiteren bieten diese Standards einen passenden Rahmen für die Umsetzung des CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetzes (CSR-RUG).
PPI unterstützt Sie in allen Projektzyklen – von der GAP-Analyse bis zur Umsetzung der regulatorischen Anforderungen inkl. einer nachhaltigen Berichterstattung und einem klimabezogenen Reporting. Wir analysieren mit Ihnen gemeinsam die Ist-Situation, bauen Ihre bestehende Nachhaltigkeitsstrategie auf bzw. erweitern diese, legen Prioritäten fest, definieren Handlungsempfehlungen und setzen diese bedarfsgerecht und nachhaltig in Ihrer Prozesslandschaft um. Hierbei gehen wir mit Augenmaß und Effizienz vor und berücksichtigen Proportionalitätsgrundsätze. Unsere Stärke ist die Verknüpfung von Fachlichkeit und IT. Neben den rein fachlichen Anforderungen stehen daher auch die IT-seitigen Auswirkungen regulatorischer Themenstellungen auf die Front-, Middle- und Back-Office-Bereiche im Fokus unserer Dienstleistungen.
Um flexibel auf Ihre Anforderungen einzugehen, verwenden wir State-of-the-Art-Projektmanagement-Methoden und -Tools. Auf Basis der Analyse Ihres Geschäftsmodells entwickeln wir gemeinsam mit Ihnen (klassisch oder agil) nachhaltige Lösungen unter flexiblem Einsatz innovativer Technologien, ergänzt um Aspekte unseres ChangemanagementPlus, um die gewünschten Veränderungen in Ihrer Unternehmens- und Mitarbeiterkultur zu verankern. Durch unser Vorgehensmodell erhalten Sie maßgeschneiderte Lösungen aus einer Hand und profitieren von einer breiten Akzeptanz in Ihrem Unternehmen.
Agile Methoden versprechen viel: kürzere Release-Zyklen und schnelle Reaktionen auf immer neue Kundenanforderungen in einem sich kontinuierlich ändernden Umfeld. Eine gezielte Analyse hilft Banken dabei, auch vor dem Hintergrund zunehmender Regulierungen die passenden Methoden zu etablieren.
Fraud umfasst sämtliche Delikte aus dem Umfeld der Wirtschaftskriminalität: von Betrug über Korruption bis hin zur Computerkriminalität. Besonders Letztere steigt in signifikanter Weise. Unternehmen sind also nicht nur gesetzlich verpflichtet, diesen Risiken effizient entgegenzuwirken, ein wirksames und ganzheitliches Anti-Fraud-Konzept ist auch ganz in ihrem eigenen Interesse.
Die Zunahme komplexer regulatorischer Anforderungen und eine hohe geforderte Anpassungsbereitschaft bei der Digitalisierung sorgen oft für Unsicherheit oder sogar Reaktanz bei den betroffenen Mitarbeitern. Die Erweiterung des Projektmanagements um bewährte Changemanagement-Methoden in Kombination mit wirtschaftspsychologischen Tools bewirkt eine nachhaltige Umsetzung Ihrer Vorhaben.
Die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Banken und Finanzdienstleister, speziell an das Compliance Management, haben sich massiv erhöht. Diese Entwicklung eröffnet aber zugleich auch Optimierungschancen für die Unternehmen, von der strategischen Einbindung der Compliance in die Unternehmensorganisation und –kultur, bis hin zur Etablierung eines integrierten Wertemanagements.
In Zeiten der digitalen Datenflut ist eine gute Datenqualität alles andere als selbstverständlich. Es gilt vielmehr, diese aktiv nach allen relevanten Kriterien zu managen. Darüber hinaus sind Strukturen und Prozesse zu schaffen, die die Ursachen von schlechter Datenqualität beseitigen – sowohl auf technischer als auch auf organisatorischer Ebene.
Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung lassen sich nur im internationalen Schulterschluss bekämpfen. Zahlreiche Gesetze und Vorgaben (ergänzt um Sanktionen und Embargos) sind das eine, eine wirksame (automatisierte) Prävention und ein entsprechendes Risikobewusstsein das andere. Es kommt darauf an, alle Maßnahmen im Unternehmen sowohl den ständig neuen Vorgaben als auch den sich laufend ändernden und immer komplexeren Methoden der Täter anzupassen.
Mit dem Ziel, den Anlegerschutz zu verbessern und die Dienstleistungen für den Wertpapierhandel umfassender zu kontrollieren, wurden zahlreiche Regelungen im Bereich des Anlegerschutzes geschaffen. Damit wird der rechtliche Rahmen zur Erbringung von Wertpapierdienstleistungen komplett neu geordnet.
Funktionierende Wertpapiermärkte bilden das Rückgrat für Innovation und Wachstum. Dafür ist das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Integrität der Märkte eine zwingende Voraussetzung. Marktmissbrauch und Insiderhandel sind eine der größten Gefahren für einen transparenten Wertpapierhandel.
Die Umsetzung und insbesondere die Einhaltung der zahlreichen regulatorischen Bestimmungen und Vorschriften bindet tagtäglich erhebliche Kapazitäten. Regulatory Technology (RegTech) unterstützt wiederkehrende Compliance-Prozesse durch Automatisierung auf der Basis vorgegebener Regeln – und spart so wertvolle Zeit für den Einsatz komplexer Aufgaben.
Massive Regulierungsvorschriften auf der einen Seite, andauernder Innovationsdruck seitens der FinTechs auf der anderen. Nur eine entschlossene, effiziente Anpassung an die neuen Bedingungen sowie die Fokussierung aller Leistungen auf den Kundennutzen wird die etablierten Institute auf dem hart umkämpften Wertpapiermarkt erfolgreich sein lassen.
Angelika Hinz
Managing Consultant
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Sandra Reinhard, LL.M.
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